需求量缩减不可避免 棉花市场不容乐观

　　我国是最大的棉花加工和消费国，在很大程度上左右着世界棉花形势，棉花产业是我国的支柱性产业。本文将分析一下近期我国棉花市场现状和国家出台的相关政策，以期判断未来棉花市场的走向。

　　　一、棉花产业链的困扰

　　棉农、加工企业、贸易商、纺织企业是棉花产业链的各个环节，上下游之间存在利益之争，但目前都面临着不同程度的困扰。

　　1、棉农

　　我国西北内陆、黄河流域和长江流域棉区是我国主要产棉区，棉花生产能力占全国棉花总量的98%以上。近年我国的棉花产量，2004 年为630万吨，2005年为570万吨，2006年为650万吨，2007年为760万吨。调查显示，2008年的棉花种植面积相对稳定，但并不像预期的那样乐观。

　　2007年度棉花收购价格居于历史高位，去年9月-12月，全国新棉收购价格平均为628.09元／担，同比上涨7.6%，棉农收益不错。但今年2月-3月，国家连续两次提高了稻谷和小麦(2042,-4.00,-0.20%,吧)最低收购价格，提价后的最低收购价格，稻谷比2007年增长9%-10%，小麦比2007年增长4%-7%，国家还采取措施增加种粮农资综合直补和良种补贴。粮食最低收购价和农资、良种补贴提高后，棉农必然要权衡粮棉比较收益。由于目前的植棉成本跟收入相抵，下一年度的籽棉收益可能已不及粮食作物，今年山东的植棉面积预计可能比往年减少5%。

　　另外，今年各种农资价格普遍上涨，仅化肥价格就比往年同期上涨了约20%，农民负担沉重。从湖北省农业厅获悉，今年湖北棉农受肥料价格涨幅过高影响，棉田肥料投入下降，棉田施底肥面积只占棉田面积的74.66%，比上年下降14.4%，各种商品肥的施用面积也同比减少近50%。专家表示，施肥的减少必然影响棉花的产量。

　　2、加工企业和贸易商

　　据国家棉花市场监测系统调查，截止5月底，棉花加工企业新棉加工率98.2%，同比增加2.0个百分点；但平均销售率75.0%，同比下降8.3个百分点。销售慢的主要原因是纺织企业普遍资金紧张，压缩棉花等原料库存，随用随买。

　　2007/2008年度籽棉收购价格居高不下，皮棉销售价格却低调平稳，甚至一度出现购销价格倒挂，只是由于食用油价格较大幅度上涨，棉籽、棉籽油等副产品身价倍增，才在一定程度上撑起了加工企业的利润空间。而棉花收购资金一直是中国棉企的软肋。每年6月前后，农发行就会催还贷款，这也会迫使一些棉花企业抛售库存来归还农发行的棉花贷款。

　　新疆2007/2008年度棉花加工虽然结束，但本年度的棉花销售形势却不容乐观，各企业棉花库存较多，棉花销售进度缓慢。据中国棉花网了解，2007/08年度新疆棉总产量272万吨，销售进度为72.8%，而去年同期销售进度为81%。而且从5月28日至今，新疆棉花现货价格总体呈下跌趋势。业内人士表示，2007/08年度新棉上市时，当地籽棉平均收购价约3元/斤，折合成本价为13000元/吨，加上前几个月的储存、运输、利息等费用，目前实际成本已达到13800元/吨。可是，疆内现存的大量棉花必须在2008/09年度新棉上市之前售完，但目前销售情况并不乐观，如果这种情况持续下去，加上境外棉花的竞争，当地棉企唯一能采取的措施只有降价了。

河南大部分地区棉价一直比较平稳，交易非常冷清，其中临颍、扶沟、周口等地的多数棉花企业皮棉库存较大，按当前的价位出售，企业几乎无利润可言。临颍某加工厂反映，由于他们的收购成本过高，再算上加工费用、银行利息、仓储成本和棉花亏重等，就算皮棉卖到14000元／吨都不赚钱。山东菏泽地区皮棉的加工成本也在14000元/吨左右，当地加工企业表示，如果现在不销售出去，每月仅利息费用就要增加150元/吨，倘若储存三个月便意味着每吨要多支付450元的成本。

　　3、纺织企业

　　纺织企业，这个容纳2000万工人、曾为国家发展做出重大外汇贡献的民生行业，在本轮经济调整中遭遇了一系列难题：人民币持续升值，原材料、动力、劳动力成本增加，出口退税下调，国内银根收缩，国外市场疲软等，现在正面临着较为严峻的生存困境。根据中国纺织工业协会调查，2008年以来，江苏、浙江、山东、广东、福建、河北6省的纺织行业三分之二的企业平均利润只有0.62%。而据中国纺织经济研究中心的数据显示，2008年1月—2月，中国规模以上纺织企业亏损数量达到24.46%，亏损总额48.66亿元，同比增加37.20%，即使1/3的优势企业平均利润率也仅为8.73%。

　　近期对纺织企业的不利因素又添两项：一是油电价格涨价。纺织业是用电需求比较大的行业，电价上调对纺织企业带来的负面影响是持续而刚性的。业内人士认为，由于我国纺织服装生产一直处于供大于求的状态，转嫁成本、提升价格的空间不大，油电价格上调将对行业造成新的冲击。二是欧盟限制使用PFOS的指令在6月27日开始正式实施。今年欧盟取消服装出口限额后，我国对欧盟出口剧增，如据广州海关统计，1-5月，广东对欧盟出口服装增幅达74.8%。业内人士分析，为了满足PFOS禁令标准要求，纺织品生产企业须使用环保型纺织助剂，其生产成本必然有所增加，同时纺织品生产企业还需支付必要的检测费用。这对处于多种不利因素下的纺织品生产企业来说，无异于雪上加霜。 　

　　　二、国家政策的调控

　　如何在棉花产业链上给各方寻求一个更好的利益平衡点，考验着政策制定者的智慧。

　　1、滑准税

　　中国棉纺协会数据，目前我国纺织企业年用棉量约1200万吨左右，而国内产量只有不足800万吨，每年大约有400万吨的缺口。因此，如何既保证棉纺企业合理、有效使用进口棉，又保证国内棉花行业不受冲击，成为国家权衡进口棉政策的主要出发点。

　　我国配额内棉花的进口关税率为1%，2005年开始实行滑准税。配额和关税制度是我国棉花贸易政策的重要组成部分，可合理控制进口外棉的数量和节奏，稳定国内棉花市场价格，坚定立足于国内生产为主，进口调节为辅，既能够使纺织工业盈利，也能够保持农民的植棉积极性，维护我国棉花产业链的稳定发展。

　　近日财政部规定，从2008年6月5日至10月5日，对配额外进口的一定数量棉花实施临时滑准税政策，将进口价格较高的高品质棉花适用的从量税从570元／吨降低至357元／吨，相当于将棉花滑准税由5%-40%降至3%-40%，并从10月6日起恢复目前的滑准税。目前看来，实施临时滑准税政策，虽然不能直接改变纺织行业的困境，但对于降低纺织企业用棉成本，促进棉花进口，保证纺织用棉供应方面有着积极的作用。

　2、新疆棉的运输补贴

　　日前，中棉协从财政部获悉，中央财政决定对运往内地销区的新疆棉花(15035,-175.00,-1.15%,吧)(简称出疆棉)的移库费用给予适当补贴。出疆棉是指在新疆生产并通过铁路运输移库到内地销区的棉花。据了解，拥有出疆棉所有权的棉花收购加工企业、棉花经营企业和纺织企业，均可享受财政补贴。符合国家标准的出疆棉，不分品级和长度，中央财政每吨定额补贴400元。出疆棉移库费用补贴根据棉花生产年度(当年9月1日至次年8月31日)进行核算。补贴期限暂定为2007年度至2010年度。财政部将于近日出台具体管理办法。 

　　2007年度，新疆棉花播种面积和产量均创历史最高水平。全区棉花播种面积2673.9万亩，比上年增长7.1%；产量290万吨，比上年增长8.4%。新疆棉花总产占到全国的近四成。从未来中国棉花产量增长潜力看，我国黄淮海棉区、长江流域棉区因粮棉争地矛盾突出，很难大规模发展棉花生产。因此，新疆作为全国最大的棉花生产基地，在全国棉花供求平衡中的地位将更加突出。国家在棉花产业发展上给予新疆持续、稳定、有力的政策支持，有利于新疆稳定并努力扩大棉花种植面积，有利于进一步提高新疆棉花生产能力和市场竞争力，不断满足国内棉花需求，有利于保障国内市场的长期稳定。落实新疆棉外运补贴政策，使新疆棉及早运至内地，一方面缓解新疆棉销售压力，一方面保证纺织用棉，不足部分再以外棉补充。这样才有利于国内各方利益，符合优先销售国产棉的基本政策取向。

　　3、其它政策

　　我们认为上述政策体现了政府对棉花行业困境的认识和帮扶导向。据了解，还有上调纺织品服装出口退税率等政策。但我们也要认识到，目前中国的贸易顺差仍在扩大，外汇储备进一步扩大，指望国家提高纺织品出口退税率，扩大出口解决纺织企业困境存在一定难度，毕竟纺织行业只是国家大盘棋中的一个棋子。

　　　　三、结论

　　目前已是6月底，距离新花上市不到3个月了。本年度的棉花销售比例较往年出现了明显的下降，企业库存仍较往年多出1/3，且伴随后期农发行催贷加快、企业资金利息成本加大等因素，现货市场所面临的压力较大；而需求量方面，纺织行业在人民币升值加速，国家银根紧缩，劳动力成本提升等多种因素累加下，对棉花的需求量缩减不可避免。所以，根据目前现状考虑，近期国内棉花市场不容乐观。 

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